万家中证港股通央企红利交游型通达式指
数证券投资基金
基金处理东谈主：万家基金处理有限公司
基金托管东谈主：浙商证券股份有限公司
汇报送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度汇报
§1 伏击提醒
基金处理东谈主的董事会及董事保证本汇报所载贵府不存在诞妄纪录、误导性讲述或紧要遗漏，
并对其内容的信得过性、准确性和完好意思性承担个别及连带职守。
基金托管东谈主浙商证券股份有限公司根据本基金条约章程，于 2025 年 10 月 24 日复核了本汇报
中的财务目的、净值施展和投资组合汇报等内容，保证复核内容不存在诞妄纪录、误导性讲述或
者紧要遗漏。
基金处理东谈主应许以诚笃信用、费事尽职的原则处理和应用基金金钱，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其异日施展。投资有风险，投资者在作出投资有想象前应仔细阅读本
基金的招募讲解书。
本汇报中财务贵府未经审计。
本汇报期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金居品好像
基金简称 万家中证港股通央企红利 ETF
场内简称 港股央企红利 ETF
基金主代码 159333
基金运作姿首 交游型通达式
基金条约收效日 2024 年 8 月 21 日
汇报期末基金份额总和 351,952,835.00 份
投资想法 考究追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪罅隙的最小化。
投资战术 1、股票投资战术；2、存托凭据投资战术；3、债券投资战术；4、资
产支合手证券投资战术；5、可调度债券与可交换债券投资战术；6、股
指期货交游战术；7、国债期货交游战术；8、股票期权投资战术；9、
参与融资与转融通证券出借业务战术；10、其他。
功绩比拟基准 中证港股通央企红利指数收益率（经估值汇率颐养）
风险收益特征 本基金为股票型基金，其永恒平均风险和预期收益率表面上高于搀和
型基金、债券型基金和货币市集基金。本基金为指数型基金，主要采
用皆备复制法追踪中证港股通央企红利指数，其风险收益特征与标的
指数所表征的市集组合的风险收益特征通常。本基金可投资于港股通
标的股票，会濒临港股通机制下因投资环境、投资标的、市集轨制以
及交游执法等各异带来的私有风险，包括港股市集股价波动较大的风
险、汇率风险、港股通机制下交游日不连贯可能带来的风险等。
基金处理东谈主 万家基金处理有限公司
基金托管东谈主 浙商证券股份有限公司
§3 主要财务目的和基金净值施展
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万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度汇报
单元：东谈主民币元
主要财务目的 汇报期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金功绩目的不包括合手有东谈主交游基金的各项用度，计入用度后履行收益水平要低于所
列数字。
除关系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已达成收益加上本期公允价值变动收益。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
准差④
畴昔三个月 5.73% 0.79% 4.04% 0.81% 1.69% -0.02%
畴昔六个月 17.04% 1.28% 12.48% 1.30% 4.56% -0.02%
畴昔一年 25.14% 1.39% 20.50% 1.41% 4.64% -0.02%
自基金条约
收效起于今
率变动的比拟
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万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度汇报
注：本基金于 2024 年 8 月 21 日成立，根据基金条约章程，基金条约收效后六个月内为建仓期。
建仓期完毕时各项金钱建立比例适应法律法例和基金条约条目。汇报期末各项金钱建立比例适应
法律法例和基金条约条目。
§4 处理东谈主汇报
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 讲解
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 交游
型通达式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 交游 国籍：中国；学历：法国南特国立高档矿
型通达式 业学校自动化与工业信息时期专科硕士，
指数证券 2024 年 8 月 21 2015 年 6 月入职万家基金处理有限公司，
杨坤 - 10.5 年
投资基金 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
发起式联 部磋议员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
接基金、 万 师等职。
家中证港
股通翻新
药交游型
通达式指
数证券投
资基金、 万
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家中证港
股通翻新
药交游型
通达式指
数证券投
资基金发
起式集结
基金、 万家
中证港股
通央企红
利交游型
通达式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利交游
型通达式
指数证券
投资基金
集结基金、
万家中证
红利交游
型通达式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利交游
型通达式
指数证券
投资基金
集结基金、
万家创业
板 50 交游
型通达式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 交游
型通达式
指数证券
投资基金
集结基金、
万家创业
板概述交
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易型通达
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板概述
交游型开
放式指数
证券投资
基金发起
式集结基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型通达式
指数证券
投资基金、
万家国证
型通达式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
交游型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
交游型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业交游型
通达式指
数证券投
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资基金发
起式集结
基金
（QDII） 、
万家沪深
型通达式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本汇报期末，本基金司理未兼任私募金钱处理筹画的投资司理，故本项不适用。
本汇报期内，本基金处理东谈主严格战胜基金条约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作处理办法》等法律、法例和监管部门的关系章程，依照诚笃信用、费事尽职、安全高效的原
则处理和应用基金金钱，在隆重胁制投资风险的基础上，为基金合手有东谈主谋取最大利益，莫得损伤
基金合手有东谈主利益的行动。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金处理公司平允交游轨制指点主见》，处理东谈主制定了《公
平交游处理办法》和《荒谬交游监控及汇报处理办法》等章程轨制,涵盖了磋议、授权、投资有想象
和交游履行等投资处理行为的各个法子，确保平允对待不同投资组合，回绝导致抵拒允交游以及
利益运送的荒谬交游发生。
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处理东谈主制订了明确的投资授权轨制,并建立了和洽的投资处理平台，确保不同投资组合赢得公
平的投资有想象契机。实行汇注交游轨制，关于交游所公开竞价交游,履行交游系统中的平允交游程
序；关于债券一级市集申购、非公开拓行股票申购等非汇注竞价交游,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对交游完毕进行分拨；关于银行间交游,按照时候优先、价钱优先的原则平允平允的进
行询价并完成交游。为保证平允交游原则的达成，通过轨制表率、经由审批、系统风控参数成立
等进行预先胁制,通过对投资交游系统的实时监控进行事中胁制，通过对荒谬交游的监控和分析实
现过后胁制。
本汇报期内未发现本基金有可能导致抵拒允交游和利益运送的荒谬交游。
本汇报期内，本公司旗下统统投资组合参与的交游所公开竞价交游中，同日反向交游成交较
少的单边交游量跳动该证券当日成交量的 5%的交游共有 0 次。
转头三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同激动下，络续了上半年的高潮走势。
流动性方面，好意思联储于 9 月初始降息，带动好意思元走弱、好意思债收益率下行，全国资金从头建立。香
港市集对海外成本流动明锐，因此成为资金流入的伏击标的，为市集提供了流动性支合手。基本面
方面，2025 年上半年港股企业举座功绩已收复正增长，净利润率和 ROE 保合手在较高水平，清晰盈
利景色合手续开拓。其中，科技、医药和原材料板块施展超越，是举座增长的主要支合手，也与三季
度的板块轮动施展一致。在此布景下，日均成交额进一步放大，南向资金合手续流入，激动主要指
数高潮。三季度恒生指数高潮 11.56%，恒生科技指数高潮 21.93%。瞻望异日，港股正处于流动性
宽松与基本面复苏共振的成心阶段，咱们对其中永恒走势保合手乐不雅。在低利率环境下，港股通央
企红利指数提供显耀高于市集平均水平的股息汇报率，咱们看好其永恒建立价值。
本基金行为被迫投资的指数基金，其投资想法是通过追踪、复制指数，为投资者获取市集长
期的平均收益。汇报期内咱们严格按照基金条约章程，原则上取舍皆备复制的顺序进行投资处理，
奋勉拟合标的指数,减小追踪罅隙，将基金追踪罅隙胁制在较低界限之内。同期，本基金吸收灵验
的量化追踪时期，镌汰处理成本。导致追踪罅隙的主要原因是基金申购赎回、标的指数因素股调
整、汇率波动、因素股分成和基金用度等因素。
胁制本汇报期末万家中证港股通央企红利 ETF 的基金份额净值为 1.4011 元，本汇报期基金份
额净值增长率为 5.73%，同期功绩比拟基准收益率为 4.04%。基金汇报期内日追踪偏离度为
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追踪罅隙不跳动 4%的章程。
本汇报期内，本基金未出现流畅二十个职责日基金份额合手有东谈主数目不悦二百东谈主或者基金金钱
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合汇报
序号 神气 金额（元） 占基金总金钱的比例（%）
其中：股票 484,884,822.00 90.48
其中：债券 - -
金钱支合手证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：1、上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的揣摸项中不含可退替代款估值升值。
例 98.33%。
本基金本汇报期末未合手有指数投资境内股票。
本基金本汇报期末未合手有积极投资境内股票。
行业类别 公允价值（东谈主民币） 占基金金钱净值比例（%）
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材料 32,350,533.32 6.56
可选破费品 - -
必需破费品 - -
动力 62,363,226.15 12.65
金融 157,323,114.06 31.90
医疗保健 10,033,408.26 2.03
工业 143,384,860.23 29.08
信息时期 7,675,797.18 1.56
通讯劳动 46,139,379.82 9.36
公用行状 4,740,338.24 0.96
房地产 20,874,164.74 4.23
揣摸 484,884,822.00 98.33
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
中国东谈主民保障集
团
资明细
本基金本汇报期末未合手有积极投资股票。
本基金本汇报期末未合手有债券。
本基金本汇报期末未合手有债券。
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明细
本基金本汇报期末未合手有金钱支合手证券。
本基金本汇报期末未合手有贵金属。
本基金本汇报期末未合手有权证。
本基金本汇报期末未合手有股指期货。
本基金将按照风险处理的原则，以套期保值为主要目的参与股指期货交游，利用股指期货剥
离部分多头股票金钱的系统性风险。基金司理根据市集的变化、现货市集与期货市集的关系性等
因素，计较需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行当令无邪颐养。
同期，概述接洽各个月份期货合约之间的订价关系、套利契机、流动性以及保证金条目等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态建立。
本基金将按照风险处理的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要目的，应用国债期货
对基本投资组合进行处理，培植投资效果。本基金主要吸收流动性好、交游活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等战术进行套期保值操作。
本基金本汇报期末未合手有国债期货。
本基金本汇报期内未投资国债期货。
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在汇报编制日前一年内受到公开驳诘、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，中国农业银行股份有限公司在汇报编制日前一年内
曾受到中国东谈主民银行的处罚，中信银行股份有限公司在汇报编制日前一年内曾受到国度金融监督
处理总局和中国东谈主民银行的处罚，本基金对上述主体所刊行证券的投资有想象表率适应公司投资制
度的章程。
除上述主体外，基金处理东谈主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门
立案走访，或在汇报编制日前一年内受到公开驳诘、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金条约章程备选股票库除外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本汇报期末未合手有处于转股期的可调度债券。
本基金本汇报期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
本基金本汇报期末未合手有积极投资股票。
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与揣摸项之间可能存在尾差。
§6 通达式基金份额变动
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万家中证港股通央企红利 ETF2025 年第 3 季度汇报
单元：份
汇报期期初基金份额总和 434,952,835.00
汇报期期间基金总申购份额 13,000,000.00
减：汇报期期间基金总赎回份额 96,000,000.00
汇报期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
汇报期期末基金份额总和 351,952,835.00
§7 基金处理东谈主应用固有资金投成本基金情况
汇报期内基金处理东谈主未发生应用固有资金申赎及生意本基金的情况。
汇报期内基金处理东谈主未发生应用固有资金申赎及生意本基金的情况。
§8 影响投资者有想象的其他伏击信息
投 汇报期内合手有基金份额变化情况 汇报期末合手有基金情况
资
合手有基金份额比例
者 序 期初 申购 赎回 份额占
达到或者跳动 20% 合手有份额
类 号 份额 份额 份额 比（%）
的时候区间
别
联
接
基
金
居品私有风险
汇报期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或跳动 20%的情况。
异日本基金淌若出现多量赎回致使汇注赎回，基金处理东谈主可能无法实时变现基金金钱，可能对基
金份额净值产生一定的影响；顶点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或减慢支付
赎回款项；若个别投资者多量赎回后本基金出现流畅六十个职责日基金金钱净值低于 5000 万元，
还可能濒临调度运作姿首、与其他基金兼并或者辩认基金条约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
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基金处理东谈主和基金托管东谈主的住所，并登载于基金处理东谈主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时候至基金处理东谈主理公时事免费查阅或登录基金处理东谈主网站查阅。
万家基金处理有限公司
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世界杯体育
