万家中证红利来回型洞开式指数证券投资
基金
基金处理东说念主：万家基金处理有限公司
基金托管东说念主：中国建设银行股份有限公司
回报送出日历：2025 年 10 月 25 日
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
§1 膺惩请示
基金处理东说念主的董事会及董事保证本回报所载贵寓不存在造作记录、误导性叙述或关键遗漏，
并对其内容的着实性、准确性和完满性承担个别及连带包袱。
基金托管东说念主中国建设银行股份有限公司根据本基金公约端正，于 2025 年 10 月 24 日复核了本
回报中的财务谋划、净值推崇和投资组合回报等内容，保证复核内容不存在造作记录、误导性陈
述或者关键遗漏。
基金处理东说念主愉快以憨厚信用、勤劳遵法的原则处理和诓骗基金金钱，但不保证基金一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其改日推崇。投资有风险，投资者在作出投资有谋划前应仔细阅读本
基金的招募诠释书。
本回报中财务贵寓未经审计。
本回报期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产物简略
基金简称 万家中证红利 ETF
场内简称 红利 ETF 基金
基金主代码 159581
基金运作神志 来回型洞开式
基金公约胜利日 2024 年 3 月 6 日
回报期末基金份额总和 1,930,225,708.00 份
投资方向 考究追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪弊端的最小化。
投资策略 1、股票投资策略；2、存托笔据投资策略；3、债券投资策略；4、资
产撑抓证券投资策略；5、可转化债券与可交换债券投资策略；6、股
指期货投资策略；7、国债期货投资策略；8、股票期权投资策略；9、
参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
功绩比拟基准 本基金的功绩比拟基准为标的指数收益率，即中证红利指数收益率。
风险收益特征 本基金为股票型基金，其长久平均风险和预期收益率表面上高于混杂
型基金、债券型基金和货币市集基金。
本基金为指数型基金，主要遴荐完全复制法追踪中证红利指数，其风
险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特征雷同。
基金处理东说念主 万家基金处理有限公司
基金托管东说念主 中国建设银行股份有限公司
§3 主要财务谋划和基金净值推崇
单元：东说念主民币元
第 2 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
主要财务谋划 回报期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金功绩谋划不包括抓有东说念主来回基金的各项用度，计入用度后骨子收益水平要低于所
列数字。
除干系用度和信用减值蚀本后的余额，本期利润为本期已完好意思收益加上本期公允价值变动收益。
功绩比拟基
净值增长率 净值增长率 功绩比拟基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
准差④
夙昔三个月 2.43% 0.67% 0.94% 0.67% 1.49% 0.00%
夙昔六个月 4.92% 0.85% 0.98% 0.86% 3.94% -0.01%
夙昔一年 -0.01% 1.01% -4.18% 1.03% 4.17% -0.02%
自基金公约
胜利起于今
率变动的比拟
第 3 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
注：本基金于 2024 年 3 月 6 日成立，根据基金公约端正，基金公约胜利后六个月内为建仓期。建
仓期已矣时各项金钱成就比例妥贴法律法例和基金公约条款。回报期末各项金钱成就比例妥贴法
律法例和基金公约条款。
§4 处理东说念主回报
任本基金的基金司理期限 证券从业
姓名 职务 诠释
任职日历 离任日历 年限
万家中证
A500 来回
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家中证
A500 来回 国籍：中国；学历：法国南特国立高级矿
型洞开式 业学校自动化与工业信息手艺专科硕士，
指数证券 2024 年 3 月 6 2015 年 6 月入职万家基金处理有限公司，
杨坤 - 10.5 年
投资基金 日 现任量化投资部基金司理， 历任量化投资
发起式联 部研究员。 曾任 Fractabole 量化 IT 工程
接基金、 万 师等职。
家中证港
股通立异
药来回型
洞开式指
数证券投
资基金、 万
第 4 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
家中证港
股通立异
药来回型
洞开式指
数证券投
资基金发
起式聚会
基金、 万家
中证港股
通央企红
利来回型
洞开式指
数证券投
资基金、 万
家中证港
股通央企
红利来回
型洞开式
指数证券
投资基金
聚会基金、
万家中证
红利来回
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利来回
型洞开式
指数证券
投资基金
聚会基金、
万家创业
板 50 来回
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 来回
型洞开式
指数证券
投资基金
聚会基金、
万家创业
板详尽交
第 5 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
易型洞开
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板详尽
来回型开
放式指数
证券投资
基金发起
式聚会基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家国证
型洞开式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、 万
家国证港
股通科技
来回型开
放式指数
证券投资
基金、 万家
恒生互联
网科技业
来回型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业来回型
洞开式指
数证券投
第 6 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
资基金发
起式聚会
基金
（QDII） 、
万家沪深
型洞开式
指数证券
投资基金、
万家沪深
证券投资
基金、 万家
纳斯达克
型发起式
证券投资
基金
(QDII)的
基金司理。
注：1、此处的任职日历和离任日历均以公告为准。
本回报期末，本基金司理未兼任私募金钱处理经营的投资司理，故本项不适用。
本回报期内，本基金处理东说念主严格顺从基金公约、
《证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金
运作处理办法》等法律、法例和监管部门的干系端正，依照憨厚信用、勤劳遵法、安全高效的原
则处理和诓骗基金金钱，在崇拜限定投资风险的基础上，为基金抓有东说念主谋取最大利益，莫得毁伤
基金抓有东说念主利益的步履。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金处理公司自制来回轨制带领观点》，处理东说念主制定了《公
平来回处理办法》和《相配来回监控及回报处理办法》等礼貌轨制,涵盖了研究、授权、投资有谋划
和来回实行等投资处理行为的各个法子，确保自制对待不同投资组合，提神导致不自制来回以及
利益运输的相配来回发生。
第 7 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
处理东说念主制订了明确的投资授权轨制,并建立了调处的投资处理平台，确保不同投资组合获取公
平的投资有谋划契机。实行聚会来回轨制，关于来回所公开竞价来回,实行来回系统中的自制来回程
序；关于债券一级市集申购、非公开刊行股票申购等非聚会竞价来回,原则上按照价钱优先、比例
分拨的原则对来回已矣进行分拨；关于银行间来回,按照时刻优先、价钱优先的原则自制公正的进
行询价并完成来回。为保证自制来回原则的完好意思，通过轨制表率、经由审批、系统风控参数缔造
等进行预先限定,通过对投资来回系统的实时监控进行事中限定，通过对相配来回的监控和分析实
现过后限定。
本回报期内未发现本基金有可能导致不自制来回和利益运输的相配来回。
本回报期内，本公司旗下扫数投资组合参与的来回所公开竞价来回中，同日反向来回成交较
少的单边来回量跳跃该证券当日成交量的 5%的来回共有 0 次。
三季度，市集濒临的宏不雅不细则性有所缓解，全体呈现“放量上行、阶段性诊治”的慢牛格
局。7 月初，在计谋端开释“反内卷”信号、中好意思关系趋于纵情的共同激动下，市集情谊缓缓回
暖，A 股成交额核心稳步抬升，上证指数走出近一个月的单边上升行情。7 月末至 8 月初，由于中
央政事局会议未推出显耀增量计谋，市集风险偏好倏得回落，指数插足颤动整理阶段。而后，市
场情谊再度升温，投资者对“慢牛”的共鸣缓缓变成，AI 算力板块成为干线领涨。插足 9 月，前
期热门板块如 TMT、军工等出现赚钱回吐压力，插足阶段性整理，市集立场呈现赛说念高切低及大
小盘轮动的特征。从指数推崇看，主要宽基指数深广上升，其中科创 50 与创业板 50 推崇尤为强
劲，涨幅诀别达 49.02%和 59.45%。行业方面，通讯、电子、电力招引、有色金属推崇超越，银行
板块则成为惟一下落的行业。尽管市集推崇积极，但三季度基本面仍处于弱复苏阶段。制造业 PMI
衔接两个月回升，但仍处于削弱区间；CPI 同比衔接回落并于 8 月转负，PPI 同比触底回升但仍在
负值区间驱动，裸露内需支持节拍偏缓、通缩压力尚存。斟酌四季度，市集对 A 股“长久慢牛”
情状的共鸣已缓缓确立，尤其是科技干线与高景气制造业板块仍有望成为资金关怀的焦点。短期
关怀中好意思博弈及国内基本面支持沉静的风险因素。
本基金动作被迫投资的指数基金，其投资方向是通过追踪、复制指数，为投资者获取市集长
期的平均收益。回报期内咱们严格按照基金公约端正，原则上遴荐完全复制的方法进行投资处理，
勤劳拟合标的指数,减小追踪弊端，将基金追踪弊端限定在较低范畴之内。同期，本基金遴荐灵验
的量化追踪手艺，缩劣势理成本。导致追踪弊端的主要原因是基金申购现款替代、龙套投资因素
第 8 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
股替代、标的指数因素股诊治、因素股分成和基金用度等因素。
限制本回报期末万家中证红利 ETF 的基金份额净值为 1.0450 元，本回报期基金份额净值增长
率为 2.43%，同期功绩比拟基准收益率为 0.94%。基金回报期内日追踪偏离度为 0.0277%，年化跟
踪弊端为 0.6014%，妥贴基金公约中日均追踪偏离度的足够值不跳跃 0.2%，年追踪弊端不跳跃 2%
的端正。
本回报期内，本基金未出现衔接二十个职责日基金份额抓有东说念主数目不悦二百东说念主或者基金金钱
净值低于五千万元情形。
§5 投资组合回报
序号 技俩 金额（元） 占基金总金钱的比例（%）
其中：股票 1,999,141,372.99 98.93
其中：债券 - -
金钱撑抓证券 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资
- -
产
注：上述股票投资包括可退替代款估值升值，而 5.2 的统统项中不含可退替代款估值升值。
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金金钱净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 389,116,714.54 19.29
C 制造业 573,285,004.35 28.42
D 电力、热力、燃气及水分娩和 45,688,793.14 2.27
第 9 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
供应业
E 建筑业 43,594,102.00 2.16
F 批发和零卖业 62,548,407.96 3.10
G 交通运载、仓储和邮政业 211,514,815.38 10.49
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息手艺服
I - -
务业
J 金融业 497,133,838.03 24.65
K 房地产业 33,602,749.92 1.67
L 租借和商务作事业 65,254,048.68 3.24
M 科学研究和手艺作事业 - -
N 水利、环境和全球设施处理业 - -
O 住户作事、修理和其他作事业 - -
P 教授 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 75,348,687.38 3.74
S 详尽 - -
统统 1,997,087,161.38 99.01
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金金钱净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 672,752.03 0.03
电力、热力、燃气及水分娩和
D
供应业 1,341,504.85 0.07
E 建筑业 - -
F 批发和零卖业 21,698.39 0.00
G 交通运载、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息手艺服
I
务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租借和商务作事业 - -
M 科学研究和手艺作事业 18,256.34 0.00
N 水利、环境和全球设施处理业 - -
O 住户作事、修理和其他作事业 - -
P 教授 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
S 详尽 - -
统统 2,054,211.61 0.10
第 10 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
本基金本回报期末未抓有港股通投资股票。
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
资明细
序号 股票代码 股票称呼 数目（股） 公允价值（元） 占基金金钱净值比例（%）
本基金本回报期末未抓有债券。
本基金本回报期末未抓有债券。
明细
本基金本回报期末未抓有金钱撑抓证券。
第 11 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
本基金本回报期末未抓有贵金属。
本基金本回报期末未抓有权证。
本基金本回报期末未抓有股指期货。
本基金将按照风险处理的原则，以套期保值为主要方针参与股指期货来回，利用股指期货剥
离部分多头股票金钱的系统性风险。基金司理根据市集的变化、现货市集与期货市集的干系性等
因素，贪图需要用到的期货合约数目，对这个数目进行动态追踪与测算，并进行当令生动诊治。
同期，详尽有计划各个月份期货合约之间的订价关系、套利契机、流动性以及保证金条款等因素，
在各个月份期货合约之间进行动态成就。
本基金将按照风险处理的原则，同期基于严慎原则，以套期保值为主要方针，诓骗国债期货
对基本投资组合进行处理，栽培投资已矣。本基金主要遴荐流动性好、来回活跃的国债期货合约，
通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
本基金本回报期末未抓有国债期货。
本基金本回报期内未投资国债期货。
在回报编制日前一年内受到公开责骂、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的刊行主体中，中国农业银行股份有限公司在回报编制日前一年内
曾受到中国东说念主民银行的处罚，中国建设银行股份有限公司在回报编制日前一年内曾受到国度金融
监督处理总局和中国东说念主民银行的处罚，中信银行股份有限公司在回报编制日前一年内曾受到国度
第 12 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
金融监督处理总局和中国东说念主民银行的处罚，本基金对上述主体所刊行证券的投资有谋划要领妥贴公
司投资轨制的端正。
除上述主体外，基金处理东说念主未发现本基金投资的前十名证券的刊行主体出现本期被监管部门
立案探听，或在回报编制日前一年内受到公开责骂、处罚的情形。
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金公约端正备选股票库以外的股票。
序号 称呼 金额（元）
本基金本回报期末未抓有处于转股期的可转化债券。
本基金本回报期末指数投资前十名股票中不存在运动受限情况。
运动受限部分的公 占基金金钱净 运动受限情况
序号 股票代码 股票称呼
允价值（元） 值比例（%） 诠释
本基金由于四舍五入的原因，分项之和与统统项之间可能存在尾差。
§6 洞开式基金份额变动
第 13 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
单元：份
回报期期初基金份额总和 2,449,225,708.00
回报期时间基金总申购份额 199,000,000.00
减：回报期时间基金总赎回份额 718,000,000.00
回报期时间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
回报期期末基金份额总和 1,930,225,708.00
§7 基金处理东说念主诓骗固有资金投本钱基金情况
回报期内基金处理东说念主未发生诓骗固有资金申赎及贸易本基金的情况。
回报期内基金处理东说念主未发生诓骗固有资金申赎及贸易本基金的情况。
§8 影响投资者有谋划的其他膺惩信息
投 回报期内抓有基金份额变化情况 回报期末抓有基金情况
资
抓有基金份额比例 份额
者 序 期初 申购 赎回
达到或者跳跃 20% 抓有份额 占比
类 号 份额 份额 份额
的时刻区间 （%）
别
联
接
基
金
产物私有风险
回报期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或跳跃 20%的情况。
改日本基金淌若出现大王人赎回以致聚会赎回，基金处理东说念主可能无法实时变现基金金钱，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极点情况下可能激发基金的流动性风险，发生暂停赎回或降速支付
赎回款项；若个别投资者大王人赎回后本基金出现衔接六十个职责日基金金钱净值低于 5000 万元，
还可能濒临转化运作神志、与其他基金并吞或者圮绝基金公约等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
第 14 页 共 15 页
万家中证红利 ETF2025 年第 3 季度回报
基金处理东说念主和基金托管东说念主的住所，并登载于基金处理东说念主网站：www.wjasset.com。
投资者可在营业时刻至基金处理东说念主持公时局免费查阅或登录基金处理东说念主网站查阅。
万家基金处理有限公司
第 15 页 共 15 页
世界杯体育
